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2015年矿价难现大幅反弹

克利夫兰克里夫斯自然资源公司(Cliffs)称,由于粗钢产量及铁矿石进口创历史新高,亚太地区铁矿石需求将继续保持强劲。

羊年伊始,铁矿石价格继续保持下跌态势。中国钢铁工业协会发布的铁矿石价格指数显示,截至2月25日,直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为61.75美元/吨,比2月17日下降1.74美元/吨。在经历了2014年的矿价大跌后,2015年铁矿石市场供大于求的格局不会改变,铁矿石价格将保持低位已成为业内共识。  “当前,品位62%的铁矿石价格为60多美元/吨,预计2015年平均价格为65美元/吨~70美元/吨。”2月27日,中国钢铁工业协会副秘书长李新创对记者表示。  “今年铁矿石平均价格预计在55美元/吨~75美元/吨之间。现在市场上成本较低的铁矿石供应增多,而钢厂对铁矿石的需求已达到峰值。”一位机构市场分析师如此分析。  此外,据相关媒体报道,高盛将2015年铁矿石价格的预期下调至66美元/吨,将2016年的预期下调至61美元/吨,对2017年和2018年的预期均下调至60美元/吨。高盛表示,市场达到供需平衡所需的调整“远未完成”。  澳新银行也将今年的铁矿石平均价格预期由之前的77美元/吨下调至58美元/吨,下调幅度多达30%。澳新银行预期2016年铁矿石均价为60美元/吨,2017年和2018年的价格预期也被下调。澳新银行称,全球铁矿石过剩供给预计将从2014年的3900万吨增至今年的8500万吨。  路透社的一项调查也显示,今年62%品位铁矿石平均价格将从2014年的97美元/吨降至68美元/吨,2016年继续降至65美元/吨。  因此,从矿商供给和钢厂需求情况来看,2015年铁矿石价格都难现大幅反弹。  我国铁矿对外依存度或再提高  2014年,全球四大矿业巨头淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG集团的铁矿石产量分别达到3.2亿吨、2.9亿吨、2.2亿吨和1.6亿吨。2015年,力拓、必和必拓分别计划铁矿石产量达到3.3亿吨和2.6亿吨,淡水河谷的年产量到2018年将增至4.5亿吨,FMG集团亦有扩产计划。目前这四大矿商的全年铁矿石发货量已达到9.9亿吨,国际铁矿石供应非常充裕,今后一段时期供大于求的局面很难改变。  对于中国市场来说,在排挤了小型的成本较高的竞争对手后,即使铁矿石价格保持低位,四大矿商也在努力提高市场占有率。“2015年,我国从澳大利亚和巴西的铁矿石进口份额将从2014年的77%扩大到80%以上。”李新创表示。他预计,2015年我国的铁矿石进口量将增长7.1%,首次达到10亿吨。  “如果铁矿石价格依然保持低位,我国的进口量必然增长,四大矿商的市场份额也将有所提高。”宝钢股份总经理助理张典波说。  据悉,淡水河谷、力拓、必和必拓等矿业巨头的开采成本只有20美元/吨~40美元/吨,加上海运费也只有40美元/吨~60美元/吨。另外,目前美元走强,澳元等货币相对贬值,这有利于澳大利亚等矿山企业的出口。加上今年国际油价下跌,他们的生产成本和海运费还有降低的可能,因此在60美元/吨左右的矿价下,四大矿商仍能取得相当的利润。在生产继续扩张的条件下,进口铁矿石价格还有继续下探的可能。  与四大矿商的低成本相比,国内矿的成本普遍在100美元/吨上下,成本劣势明显。随着进口铁矿石价格大幅走低,国内铁矿企业纷纷减产甚至停产,生存面临困境。一位矿业人士表示,目前我国约1/3的矿山在削减产量,如果铁矿石价格保持在70美元/吨以下,减产比例到今年底或将上升到45%。据中国钢铁工业协会预计,如果以同等级的进口铁矿石来计算,今年国内的铁矿石供应量将减少7000万吨。我国有大量的私营小铁矿,效率普遍较低,缺乏竞争力,停产较多。国有铁矿由于其较低的成本和保证就业的责任,停产较少。“国有和私营铁矿之间存在明显的分歧。市场形势如果变坏,私营铁矿的关闭速度非常快,而国有铁矿不那么有弹性。”中信里昂证券(CLSA)商品策略师伊恩?罗珀表示。与此同时,李新创也透露:“由于矿价下跌过快,中国公司在海外的铁矿石生产基地建设进展缓慢。”  我国铁矿需求疲软将长期持续  在中国市场,大型矿商正在扩大铁矿石供应,然而需求增长幅度跟不上脚步,因为中国的钢铁需求正在触顶。  我国是全球最大的钢材生产国,也是全球最大的海运铁矿石消费国。然而受产能过剩、制造业、房地产业增长放缓和政府取消部分钢铁产品出口退税政策的影响,自2014年底以来,我国的钢材需求量已连续下滑,进而影响了对铁矿石的消费。  最新数据显示,2014年全国规模以上企业共生产粗钢8.2亿吨、生铁7.1亿吨、钢材11.3亿吨,分别比2013年增长0.89%、0.47%、4.46%,但增幅分别比上年缩小了6.65个百分点、5.77个百分点、6.89个百分点。  市场普遍认为,我国钢铁消费已经进入平台期,未来我国粗钢产量将在8亿吨~8.5亿吨之间波动,尤其是随着废钢量的增加,今后长流程生产所需的铁矿石增长空间非常有限。从国内宏观经济环境和钢材市场消费需求来看,后期钢铁市场需求增长减缓,铁矿石市场将处于供大于求的局面。  李新创表示,尽管预计2015年我国粗钢产量将因需求疲软降低1.1%至8.14亿吨,但铁矿石进口量增长依然是大势所趋。“需求疲软不是一个短期情况,而将长期持续。”他强调说。中国钢铁企业正面临一个较长的需求疲软期和价格低迷期。2014年,中国的粗钢产量仅增长了0.89%,这是自1981年以来的最低水平,但铁矿石进口量依然增长了14%。

Cliffs预计,2011年对亚太地区的铁矿石销量约880万吨,产量达900万吨,与此前预期一致。11、12月份矿石收入将约为155~160美元/吨,低于此前预期的160~165美元/吨。

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