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巴国油将发售50亿美元全球债券行业新闻www.2061.com

据报道,巴西国家石油公司周二表示,将发行价值50亿美元的债券,为2013-2017年的企业管理计划融资。

伦敦4月13日 - 神秘的新兴市场硬通货债券以比传统新兴市场美

巴西国油在一份声明中称,债券由其子公司巴西国家石油全球金融公司发行,分为4年期、7年期、11年期与20年期四部分,销售预计在1月14日终止。

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该公司表示,4年期、7年期与11年期债券将以欧元计价,而20年期债券则用英镑计价。

资料图片:2016年1月,墨西哥股票交易所大楼屏幕显示着多种汇率报价。REUTERS/Edgard Garrido

4年期债券总价15亿欧元,将在2018年1月15日到期;7年期7.5亿欧元债券将在2021年到期;11年期8亿欧元债券在2025年到期;20年期6亿英镑债券会在2034年到期。

元债券更为丰厚的收益率获得基金经理的青睐,秘鲁和印尼的欧元计价债

声明称,债券的收益区间处在2018年到期的2.829%与2034年到期的6.732%之间。

券和墨西哥的英镑计价债券只是其中之一。

这种债券曾因流动性太低而受到冷遇,但其发行量的稳步增长,特别

是欧元计价债券,为市场带来了生机。

汤森数据显示,去年欧元计价新兴市场债券流通规模为720亿美

元,远高于2007年的约370亿美元,但这类债券在整体市场中的份额仍稳

定在13%-16%。

发行规模也日渐增长。今年2月墨西哥石油发行史上最大一笔

欧元计价新兴市场债券,融资42.5亿欧元。

而且因为它们没有被纳入最广泛使用的新兴市场指数中,比方说摩根

大通的美元债券EMBIG,它们的收益率通常会高于对等美元债券,所以基

金经理的投资有更高回报。

“以前有3,000万欧元的债券,现在有5亿欧元,”Jupiter Asset Ma

nagement新兴市场债券型基金经理Alejandro Arevalo称。“从流动性来

看是好转了。吸引力提高了,我也不那么担心需要卖的时候能不能卖出去

。”

欧元债券需求受到了欧洲保险商和养老基金的支撑,他们需要更高的

收益率来满足未来向保户偿付的需求。Arevalo形容这些投资者“手黏”

,因为他们倾向于买入并持有。

“如果市场出现恐慌,人们通常先卖出指标债券,”Vontobel Asset

Management资深投资经理Wouter van Overfelt称。“所以一些美元计价

的证券会下跌,而欧元计价的证券则不一定波动那么大。”

**收益率价差扩大**

由于欧洲机构青睐本币品种,拉美国家以欧元或英镑计价的债券收益

率价差可以扩大很多,例如几位基金经理所提到墨西哥发行的2114年到期

“世纪债券”(century bond)以英镑计价,可带来比其同类美元债券更多

的收益。

类似地,巴西国家石油公司(Petrobras)和墨西哥水泥公司Cemex以欧

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